Главная » Аналитика

Фундаментальные факторы, влияющие на рынок Форекс

При осуществлении фундаментального анализа рынка Форекс необходимо знать, какие факторы оказывают наибольшее влияние на колебания курсов валют. От этих знаний во многом зависит торговая стратегия трейдера и ее успешность.

При этом следует понимать, что каждый из факторов имеет свое значение и курс валюты на каждую новость реагирует по-разному. Так, иногда движение курса может составлять всего несколько пунктов, а иногда случаются резкие колебания на пару сотен и даже тысяч.

Что такое фундаментальный фактор?

По сути, фундаментальный фактор – это определенный макроэкономический показатель или даже их группа, которые характеризуют состояние экономики страны. Проще говоря, фундаментальные факторы – это новости, получаемые трейдерами из различных источников (радио, телевидение, пресса, интернет и т. д.).

Каждая новость классифицируется в зависимости от того, как сильно она влияет на котировки валют. Для реальной торговли на Форекс используется классификация новостей по их значимости.

Если необходимо взглянуть на самые популярные фундаментальные факторы, то стоит обратиться к агентству Рейтерс. Именно здесь на постоянной странице ECI/I можно найти прогнозы и изменения макроэкономических показателей.

Группы факторов фундаментального анализа рынка Форекс:

  • политические факторы;
  • экономические факторы;
  • форс-мажорные обстоятельства;
  • слухи и ожидания.

Давайте рассмотрим каждый из этих факторов подробнее.

Политические факторы фундаментального анализа

  • Заседания, саммиты, встречи «Большой семерки», «Большой восьмерки», торговых и экономических союзов. Как правило, подобные мероприятия непосредственно влияют на мировую экономику и политику, а это напрямую сказывается на колебаниях курсов валют на рынке Форекс. Участники торгов внимательно следят за такими мероприятиями, высказывают свои ожидания и делают прогнозы.
  • Заявления глав государств, правительств, Центральных Банков, министров финансов и других деятелей бизнеса и политики. Подобные выступления могут существенно влиять на торговлю на рынке Форекс. В зависимости от темы высказываний зависит и сила влияния. Иногда она превосходит даже макроэкономические показатели. Обычно даты подобных выступлений известны заранее, поэтому участники рынка начинают готовить прогнозы. Случается, что эти выступления проходят неожиданно и могут порождать сильные колебания на валютном рынке. Поэтому торговая стратегия трейдеров должна быть готова к неожиданным поворотам событий.
  • Назначение глав правительств, избрание в высшие эшелоны власти. Известно, что политика неотделима от экономики и политический курс любой страны имеет ключевое значение для развития экономики. Но, к сожалению, понять этот курс иногда сложнее, нежели оценить его значимость. Вот при рассмотрении подобных факторов и того, какое значение они могут оказать на курсы валют, и проявляется подлинный талант фундаментального аналитика.

Экономические факторы фундаментального анализа

  • Сведения об уровне экономического развития страны. В первую очередь на рынок валюты влияют происходящие в экономике процессы. Если брать экономику США, то ее влияние на рынок мировой валюты настолько велико, что она никогда не остается без пристального внимания участников рынка. Впрочем, на международный рынок влияет не только американский доллар. Иены, евро, фунты, швейцарские франки – все эти валюты могут через изменение своей покупательной способности перевернуть валютную биржу. Большую роль здесь играют такие показатели, как ВВП, уровень инфляции и безработицы, торговый баланс и другие экономические показатели.
  • Кредитно-денежная политика страны и любые изменения в ней. Для трейдера наибольший интерес в данной области представляет значение принятой ЦБ учетной ставки, так как от нее полностью зависят условия кредитования во всех коммерческих банках государства. Учетная ставка – это процент, под который ЦБ осуществляет кредитование коммерческих банков.
  • Валютные интервенции. Их смысл заключается в степени вмешательства Центрального Банка в рыночные процессы с целью изменения курса национальной валюты. Валютные интервенции могут осуществляться тремя способами: явной интервенцией, когда Центробанк осуществляет масштабную куплю-продажу валют для стабилизации собственной; скрытой интервенцией, когда ЦБ пытается стабилизировать собственную валюту на международном рынке; вербальной интервенцией, то есть психологическим давлением на участников валютного рынка.
  • Ситуация на сопредельных рынках. С международным валютным рынком тесно сотрудничают и другие рынки: драгоценных металлов, нефтяной рынок, рынок государственных казначейских облигаций. Когда на сопредельных рынках ситуация меняется, это может затрагивать и рынок национальной валюты.

Форс-мажорные факторы фундаментального анализа

К форс-мажорным факторам относят непредвиденные события и катаклизмы политического или природного происхождения.

К политическим непредвиденным обстоятельствам относятся государственные перевороты, войны, теракты, революции и т. д. Как правило, подобные происшествия негативно влияют на курсы национальных валют.

К природным форс-мажорным обстоятельствам относятся землетрясения, цунами, ураганы, например, технологическая катастрофа на АЭС Фукусима или землетрясение в Японии в 2011 году. На восстановление после подобных катаклизмов государству требуется немало средств и времени, что негативно сказывается на экономике страны, а, следовательно, влияет на курс валюты.

Слухи и ожидания как факторы фундаментального анализа

Один из принципов фундаментального анализа рынка Форекс гласит: успешен тот, кто покупает слухи, а продает факты. На основании слухов аналитики делают прогнозы о возможных изменениях на валютном рынке.

Многие предстоящие события, происходящие в стране, будь то политические или экономические, известны заранее. На основании этих событий аналитики делают определенные прогнозы относительно того, как они повлияют на динамику рынка.

Уже после того, как данное событие произойдет и новость о нем будет опубликована, на котировки валют будет оказывать влияние не конкретные опубликованные экономические показатели, а то, насколько они отличаются от ожидаемых.

Так, если разница между ожидаемым прогнозом и реальной значимостью вышедшей новости не слишком велика, то бурной реакции на рынке Форекс ожидать не приходится. И наоборот.

Цикл жизни фундаментальных факторов:

  • короткий, продолжающийся, как правило, не дольше суток. Короткий цикл относится преимущественно к неожиданным новостям, оказывающим кратковременное воздействие на рынок;
  • длинный цикл, который может длиться несколько недель, месяцев, лет. К факторам с длинным периодом жизни относятся события, связанные с изменениями национальной и мировой экономики (процентные ставки ЦБ, динамика изменения инфляции, уровень безработицы и т. д.).

В заключение хочется сказать, что фундаментальный анализ не ограничен вышеперечисленными факторами. На сегодня он охватывает теорию ожиданий, межрыночный анализ, психологию толпы и многое другое. Научиться всему этому сразу не получится, и только регулярная практика поможет понять, как правильно реагировать на происходящие вокруг события.